本周SCFI综合指数环比持平，录得1107.55。美西运价小幅回升0.4%至1423美元/FEU，与此同时，美东运价小幅承压，环比下跌0.9%，3000美元/FEU附近水平震荡；欧线运价环比反弹2.8%至1078美元/TEU。货代运价指标出现了更明显的改善趋势，FBX综指环比增长5.6%，欧线环比增长14%，运价2741美元/FEU；美国线路的涨跌与船东端的运价一致，主要是小幅震荡。经过前期积累的大幅下滑，近期主干线运价下跌明显收敛，偶尔有所改善。虽然可持续性差，但表明运价正在逐步触底。

租船市场继续弱化，9万艘TEU节能集装箱船一年期租金环比小幅下降1%至7万美元/天，平均租赁时间不足6个月，较高峰期16.2个月大幅下降，反映出船舶公司在中长期市场表现的悲观预期下，不愿以目前的租金水平锁定长期租赁合同。

贸易需求端：12月底中国发布PMI数据，制造业PMI录得47分，环比下降1个百分点，继续位于荣枯线以下。从分项指标来看，新出口订单为新出口订单。PMI录得44.2.环比下降2.5个百分点，反映了外部需求的持续压力；主要出口品种包括电气机械设备制造、通信设备计算机等电子设备制造业PMI下降更为明显。疫情对供应链的干扰依然存在。12月份，供应商配送时间指数录得40.1%，环比大幅下降6.6个百分点。根据欧美数据，据报道，11月1日至12月24日节假日期间，美国零售销售价值比增长7.6%，高于预期的7.1%，但仍低于去年的8.5%。从分类来看，电器销售疲软，而服装和餐饮增长率为4.4%和15.1%。网上购物需求的增长率从去年的11%下降到今年的10.6%。

运力供应端：全球集装箱船在港运力869万TEU，与上周相比，环比下降0.3%，占全球集装箱船队运力的33.8%。从区域上看，美东、美西港口堵塞情况略有加剧，上周港口运力分别增加3.4%和7.3%。中国在港运力明显下降，环比下降7.7%。本周闲置集装箱船运力再次回升至98万TEU水平接近100万TEU高水平；占全球集装箱船队运力的3.8%。在当前基本面薄弱的情况下，增加闲置运力仍是船舶公司收缩运力的主要措施之一。此外，在更详细的航线调整方面，船舶公司选择直接取消航线。据第三方统计，2022年12月至2023年1月停航189次，已连续三个月呈下降趋势。

在激进的运力管理下，近期运价下跌明显收窄，主干线运价触底迹象十分明显。预计未来1-2月的震荡趋势将逐步取代前期的大幅下降趋势。与22年相比，2023年运价整体中心将继续下降，但在趋势方面，第一季度触底后，后续更多的是震荡，第二季度和第三季度除了常规淡季下跌外，更多的是震荡。第四季度能否小幅反弹，需要关注欧美经济衰退过程和库存变化。欧美部分耐用品的积极去库已初见成效，尽管缓解当前对比疲软需求的严重库存过剩仍是杯水车薪。关注欧美货币政策的实施和宏观经济的发展方向。发展方向。但总体来看，预计明年第四季度（下半年更乐观）可能会出现一些改善信号。

本期市场继续节日气氛，整体继续下行。由于圣诞节和元旦假期，波罗的海上交易所没有公布干散货综合和主要船舶运费指数，但通过现货海运市场运费水平观察，近一周负面因素发酵出货谨慎，货盘萎缩，运费需求下降，运费水平下降。

铁矿石方面，太平洋地区西澳矿区天气因素相对不稳定，交货相当缓慢；大西洋地区也相对平静；澳大利亚和巴基斯坦外国矿山运输端本期运量整体较弱。在国内贸易需求方面，本期港口数量下降，但由于港口数量同步下降，港口进口矿库存继续下降趋势；华北地区提前迎来小规模逐步恢复生产，钢厂铁水日均产量和高炉能力利用率略有回升，但钢厂亏损现象依然存在。总体而言，市场目前处于正常冷却期，运费自然下降，未来判断短期运价冲击较弱。

煤炭方面，本期大型船舶运费与上期持平，而中型船舶运费主要下降。在欧洲，煤炭进口运量下降:南美玻利瓦尔-鹿特丹航次期租赁运费本期报17美元/吨，环比下降2.86%；巴尔摩-鹿特丹航次期租赁运费本期报16美元/吨，环比下降3.03%。在中国，煤炭市场持续疲软，进口煤炭需求疲软。南非理查兹湾-青岛港海运费本期报16.80美元/吨，环比明显下降5.56%；印尼萨马林达港-华南本期报7.44美元/吨，环比下降6.88%。总体来看，本期煤炭海运贸易热度持续下降，后市判断短期内持续波动。

在运力方面，本期全球港运力略有回升1.14%；其中，中国好望角散货船在港运力明显上升（+4.2%（+2.24%)，随着假期临近尾声，周内在港运力呈逐日上升趋势。

总的来说，过去两周运价低迷的直接因素是连续假期。同时，国内疫情防控政策全面放开后，12月下旬多个城市的感染率一度上升到高平台期，工厂生产力减弱，待产停工减弱，供过于求。节后，第一波“阳康”节日期间，可以观察到国内服务业的明显快速恢复。因此，预计在国内复工复产的带动下，需求可能会迎来一小波集中释放，判断运价将保持震荡。

12月23日，波罗的海原油运价指数BDTI1873年录得，环比下降9.9%，已连续5个交易日(由于圣诞节和新年假期的影响，该指数暂停发布。)12月23日，VLCC-TCE录得30187美元/天，环比下降21%；Suezmax-TCE环比下降23%至83640美元/天；Aframax-TCE环比下跌21%至73004美元/天。

大型原油轮VLCC方面：圣诞节和新年假期临近，市场交易平淡，有限查询对应多艘船舶供应，短期内运费大幅下降国疫情开放后处于第一波高峰感染阶段，市场预期原油需求受阻。从中国进口航线来看，12月23日中东-中国TD3CTCE录得38466美元/天，环比下降24%；美湾-中国TD22TCE周四录得4217美元/天，环比下降3%；西非-中国TD15录得WS74.91点，环比下降9%。短期内，中国疫情政策放松后的第一波感染高峰使下游炼油厂需求下降，但感染期后中国需求的恢复仍值得期待。从欧洲进口航线来看，本周沙特拉斯塔努拉港-欧洲鹿特丹港的运费记录WS52点，环比下降6%；西非邦尼港-欧洲鹿特丹港运价记录得WS85点，环比持平。受西方假期淡季影响，发往欧洲VLCC运费也趋于平静。根据航空航天交易指标，本周航空航天交易指标显示，VLCC中东航次累计成交量约15(前值52)，其中中东-远东航次成交量约10(前值35)，市场交易活动减弱。根据运力分配指标，本周苏伊士以西VLCC占20.49%（过去三年平均值为17.36%）VLCC占比79.51（过去三年平均值为82.64%）VLCC大部分船只仍压载到大西洋市场寻求运营机会，占比连续上升3周至20%左右。原油价差指标显示，Brent本周1-3月价差均值为-0.27美元/桶，前值为-0.32美元/桶，震荡在收敛范围内，价差收敛有利于提振贸易商采购和套利的积极性，但本周市场租船趋于平静。总的来说，本周VLCC利率调整下降，假期交易相对较弱，短期内船舶吨位供应增加。