近期贸易战被炒的火热，美豆处于风头浪尖上，国内豆粕开始和美豆强弱分化，各大媒体炒的沸沸扬扬，在上次我所写的如果中美贸易战真的开启，会有什么后果？，里面有提到，中国不会轻易拿美豆来说事，豆粕和大豆还是会沿着原有的轨迹慢慢上行。

　　首先来讲讲大豆，国内大豆是一直比较缺的，一直依赖于进口，去年的农业部一号文件也提到了农业种植结构的问题，鼓励种植大豆，减种玉米，以减少对外部进口大豆的依赖，以免后面受制于人，然而政策实施了一年，去年下半年收储取消，中储粮不再对大豆托市，大大豆路下跌至去年新低，这对于后面农民种植大豆的积极性是毁灭性的。所以今年在小麦收割前，大豆价格肯定要被拖上去，贸易战中国处于尴尬的地位更让政府意识到了国内大豆的重要性，所以，大豆近期涨是没问题的。当然，这个和美豆关系不大，一个是国内的非转基因，一个是进口的转基因大豆，对应期货盘面的为豆一和豆二合约。政府意志大于一切，国内大豆会在四月维持强势，以激发农民种植积极性。

　　再来讲讲豆粕，国内豆粕大多是进口大豆加工的副产品，而美豆是此次中美贸易战的焦点，很多人甚至环球时报等媒体都在叫着要报复美豆，而且不成问题，那么来看看是不是真的没问题。

　　2017年，我国大豆产量1440万吨，较上年增加11.3%，进口量9553万吨，较上年增加13.8%。总需求量达到11079万吨，较上年增加4.2%，其中国内总消费11059万吨，出口20万吨。其中3285.27万吨来自美国，占比为34.39%，排名第二。巴西以5092.87万吨排名首位。比例来讲，国内大豆产量即使增加，也难以补上美豆这3000多万吨的缺口，有人讲可以从俄罗斯进口，2017年中国从俄罗斯进口大豆为50万吨，杯水车薪。有人讲从巴西进口，去年已经从巴西进口5000万吨了，如果再加3000万吨人家也没那么多，巴西也就一亿吨多一点的产量，如果真的要这么多，巴西肯定会坐地起价，阿根廷主要出口豆粕和豆油，所以不再做讨论。

　　很多文章讲的中国不怕反制美豆的几个理由：1.国内大豆增加。2.进口多元化。3.寻找替代品。相加得出，中国补不上这些缺口。有人讲大不了少吃点肉，但是会引起一系列的问题。饲料原料紧张直接拉高养殖成本，鸡蛋猪肉等价格上涨，是否会直接带动其他农产品(000061,股吧)上涨，生活必需品都涨价很可能会引起社会动荡，所以不要动不动就讲大不了开战的话了。

　　微博上看到一段话，个人很认同：这一年，这场战争，如果不得不反击，个人自始至终呼吁美国大豆是迫不得已的最后选项，而不应是首要选项，这是中国最弱势的地方而不是我们引以为豪的绝杀武器。自己缺什么，大豆，拿自己缺的东西去反击美国，最后还讲美国损失大，自欺欺人罢了。所以 大豆这个底线不到万不得已，商务部不会去碰。

　　最后会有人问，既然不会反倾销大豆，那豆粕要跌了吧？个人观点：豆粕会慢涨，震荡走高，急拉以及急跌都不符合目前的境况。阿根廷前期的供需缺口还在，旱灾导致目前 阿根廷交易所产量已经调低到 3950万吨，比去年少了一千多万吨，这个缺口会在阿根廷豆类出口窗口在现货上体现出来。目前阿根廷大豆正在收割，阿根廷2017/18年度一茬大豆已收割20%，中心产区收割单产下降；二茬大豆长势不佳的占比增加，20%或不能收获。预计中心产区的大豆产量较上一年度降近600万吨至1470万吨。

　　后面豆粕会涨，但是涨的基础不应该是贸易战中的美豆，而是阿根廷减产引起的后期全球供需偏紧。而对于贸易战，也不能动不动就反倾销美豆，理性对待。