最近，100多家证券公司的财务报告已经披露。与此同时，9家外国控股证券公司的成绩单也一一出现。随着资本市场的开放程度越来越高，外资证券公司的业绩引起了人们的关注，外资证券公司的打法值得借鉴。

其中一些证券公司刚刚展示了这个行业，他们的业务仍处于起步阶段，他们的发展前景充满了期待。有的在中国已经深耕已久，品牌卓越，成绩斐然。总体而言，与当地证券公司相比，外资证券公司规模相对较小，人员相对较少，基础相对薄弱。但与此同时，外资证券公司的鲢鱼也给当地证券公司带来了不同的经验和打法，创造了一些新的氛围。

9家外国证券公司的收入和净利润同比有不同程度的增长。就具体业务而言，外国证券公司的差异化游戏方式更为明显，跨境一词更为突出。在经纪业务方面，他们通常主要为高净值个人客户和机构投资者提供服务。这包括为海外机构投资者投资a股和为国内外机构投资者配置全球资产提供服务。

在投资银行方面，他们依托外资股东的平台和资源，充分展示了跨境服务的优势，在股票和债券方面取得了显著的成就。在研究方面，一些外国证券公司将香港股票连接的研究报告转发给香港的客户，受到客户的欢迎；一些外国证券公司发布了中英文双语研究报告。

这9家证券公司目前已经在展览行业，更多的外国证券公司正在获得批准。在不久的将来，法巴证券（中国）、日兴证券、花旗证券（中国）等近20家新证券公司也将打破土壤，开门欢迎客户。外国证券公司的团队甚至更大。

资本市场对外开放的大门只会越来越大，外资证券公司的展览舞台也会越来越广阔。数百艘船争夺千帆，未来外资证券公司的表现将更加精彩。

2021年6月10日，大河证券获得证券经纪、证券承销、保荐、证券自营等证券经纪业务许可。截至去年年底，该公司拥有94名员工和一个业务部门。股份有限公司和证券集团公司持有51%的股份。

大河证券经纪业务聚焦跨境业务和机构投资者服务：一方面，各类海外机构投资者，包括QFII/RQFII，为海外机构投资者投资A股市场提供经纪服务；另一方面，它将为中国资本市场的发展和国内外机构投资者的全球资产配置提供服务，依托大河证券集团的全球经纪服务平台，以全球视野提供投资和研究资源。

2021年，经纪业务完成了团队建设、制度建设、合规风险控制体系建设、信息系统建设等方面。去年9月26日，该公司第一个证券业务部门——北京光华路证券业务部门被批准进入展览行业。同年11月，该公司的第一个QFII客户完成了开户和交易。

大和证券投资银行业务坚持聚焦+跨境的业务定位，专注于三个行业之间的协同效应突出的中日协同效应的消费、医疗保健和先进制造业，充分发挥大和证券集团跨境服务在全球网络上的优势，在股权、债券承销、并购等业务上取得突破。

2021年，大和证券投资银行完成了会展业筹备工作，成功开展业务，打造了一支专业高效的投资银行团队。2021年7月，公司完成了首个跨境并购项目；2021年8月，公司完成了首个A股IPO项目和首个A股非公开发行项目；2021年11月，公司与大和香港、大和泰国团队合作，完成了首个跨境并购项目，获取日本相关资产；2021年12月，公司完成了首个债券分销项目。

随着北京证券交易所的成立，大河证券投资银行积极探索服务于专业化、特型企业，成为北京证券交易所首批会员之一。公司将积极发挥大河证券集团在日本市场为中小企业提供全周期差异化投融资服务的经验。

星展证券：首单突破全部业务线完成。

去年，星展证券收入4885万元，亏损1.3亿元。

星展证券的主要股东是星展银行，持股比例为51%。2021年6月4日，星展证券获得证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券承销、保荐等证券期货营业执照。截至去年年底，该公司共有105名员工。

在投资银行业务方面，星展证券在展览业4个月内完成了股权业务和债券业务的第一个订单突破。在股权方面，公司于2021年8月完成了第一个A股IPO副主承销和财务咨询项目。在2021年获得许可证的6个月内，星展证券的股权业务已完成（或正在进行）3个A股项目，包括IPO、可转换债券、新第三委员会等项目。在债券方面，2021年10月，公司完成了第一个绿色ABS债券作为一个销售推广机构，显示了星展证券的专业性和销售能力在国内债券业务，也反映了星展集团的概念大力发展绿色金融。

在经纪业务方面，公司与一批国内外专业机构投资者建立了业务联系，包括公共基金、私募基金和QFII；业务流程、系统和其他支持也在逐步完善。截至2021年底，几家专业机构的客户已经与公司签署了业务协议，并开展了实际业务。

在投资咨询业务方面，星展证券于2021年7月28日发布了第一份研究报告。截至2021年底，公司共发布了21份报告，其中包括12份行业/公司的初步深度报告。2021年，公司覆盖6个行业，完成18个股票覆盖。公司的研究业务坚持跨境服务的特点，随后将为国内外投资者提供高质量的A股和H股上市公司研究服务。

星展证券表示，自2021年开业以来，在业务部门的积极推动下，所有业务线路都完成了第一个订单的突破，并在市场上首次出现。目前，证券公司的业绩仍呈现头部集中效应，前20名证券公司占据主要市场份额。但与此同时，与整体经济量相比，国内资本市场仍有很大的发展空间。根据不同发展阶段的融资需求和不同风险偏好投资者的投资需求，不同的证券公司仍然可以在不同领域充分发挥各自的业务优势。

星展证券表示，公司将重点关注新消费、新技术和新产业（300832、诊断股票），充分发挥REITS研究和服务的优势，进一步扩大对中国市场的覆盖面，坚持星展集团多年来为中小企业服务的积累，提供特色服务。目前，星展证券将依靠资源网络和行业重点，吸引一些具有相应跨境业务需求的国内客户。同时，星展证券还将倾听当地市场的声音，挖掘当地市场的新客户需求和长期战略愿景。

摩根大通证券：港股通研究报告合理转发给客户。

去年摩根大通证券的收入为6.32亿元，同比增长198%利润7196万元，此前也是亏损。

与2020年相比，2021年摩根大通完成的投资银行项目数量显著增加，并实现了公司年初在各主要投资银行产品类型中设立的项目完成的基本目标。未来，公司将继续坚持以客户为中心的发展理念，进一步实施差异化发展战略，促进国内资本市场高质量发展，充分发挥国内外平台联动，积累行业基础研究和市场化定价的优势。

在研究方面，到2021年，公司研究部门的工作将按计划稳步推进。截至去年年底，研究部门实现覆盖上市公司总数比2020年增长95%，覆盖市值约12万亿元。全年发布的研究报告近1000篇，是2020年全年发布的研究报告数量的近三倍。

除了股票覆盖，公司研究部门还积极开展产品研发，为公司客户提供更多元化的服务和更全面的研究覆盖面。2021年3月，公司进一步发挥外资证券公司的独特优势，借鉴海外成熟经验，经上海证券监督管理局同意，根据香港证券基金运营机构使用香港证券投资咨询服务暂行规定，向客户转发香港证券连接研究报告，成为第一个外国证券公司推出相关产品。该产品一经推出，就得到了客户的积极反馈，为国内投资者提供了有效和专业的香港股票投资意见。