自2020年以来，中国期货行业总体规模稳步飙升，行业内企业之间的竞争也在加剧。如何创造差异化竞争力，突破激烈竞争，是每个龙头期货企业必须面对的课题。

券商中国记者发现，越来越多的期货公司大胆“走出去”，开辟“第二战场”一批标杆公司的海外业务已经出现“开花结果”，成为中国期货业国际化大局的重要业绩贡献点。

同时，随着期货行业外资股比限制的逐步放开，外资期货公司发展迅速。“引进来”方面发挥着越来越重要的作用。

2006年，南华、永安、广发等6家内地期货公司首批获准在香港设立分公司，中国期货公司开启了国际化之门。2015年后，期货企业“走出去”截至今年8月，共有23家期货公司在海外设立了26家一级子公司和30家二级子公司。

海外期货经纪业务是国内期货公司发展海外业务的起点。少数公司在此基础上建立了多元化的海外业务，近年来发展迅速。例如，南华期货（603093）已形成横华国际作为海外控股公司、10家一级子公司、5家二级子公司、证券交易、期货合同交易、杠杆外汇交易、投资咨询服务、资产管理、清算服务、贸易服务，覆盖香港、芝加哥、新加坡、伦敦四大国际金融中心金融市场综合服务提供商。

南华期货海外业务自去年以来表现突出，在业内颇具代表性。根据南华期货半年报，截至今年上半年，南华期货海外金融服务业务中证券、期货、外汇等经纪业务客户权益总额为105.78亿港元，同比增长54.69%；海外资产管理业务规模14.50亿港元，同比增长32.66%，明显高于国内业务。

横华国际董事长张子健表示，近两年来，横华国际整体业务取得重大突破。横华国际业务的快速发展首先得益于国家综合国力和国际影响力的提高，以及国家出台的相应政策，支持中国企业的发展。其次，横华国际母公司南华期货始终坚持合规经营稳定发展的理念，严格把风险控制放在首位，推动横华国际清算业务布局，特别是南华期货在上海证券交易所上市，也大大提高了南华期货的国际知名度和影响力，对促进海外业务发展发挥了有效作用。最后，横华国际认真控制风险，严格按照合规和交易风险控制制度执行。

2018年9月，东证期货在新加坡设立全资子公司，近年来发展迅速。“新加坡在疫情中一直很强大，并逐渐超越香港，成长为亚洲的经济和金融中心，这在促进我们业务的发展方面发挥了重要作用。此外，整个亚洲衍生品市场的巨大潜力也不容忽视。随着中国期货市场的逐步开放，许多海外客户和投资者正在积极寻求参与交易的机会。因此，我们的客户总数和客户权益在过去两年中不断创下新高。”东证期货国际（新加坡）私人有限公司首席执行官魏金宝说。

在海外开拓业务的同时，中国期货公司也在推动中国期货市场的国际化。

“在期货国际品种创新业务方面，新永安期货（600927）将选择与母公司合作，充分发挥各自的优势，共同解决客户的实际需求。例如，2021年，我们将与母公司完成低硫燃料油的国内交付+在海外提货的创新业务尝试中，客户通过购买低硫燃料油合同进入交货。我们为客户制定了详细的交货流程计划，母公司协调交货等环节。双方共同完成这项业务，不仅是完成中国期货从交货端走出去的尝试，也是期货公司服务国内外大循环、相互促进的新发展格局的重要尝试。”新永安国际金融控制总经理姚律指出。

魏金宝表示，作为东证期货国际化的先锋，其使命是在合规的前提下，结合东西方投资者，引进国际客户，让中国客户走出去。另一方面，帮助母公司开拓海外市场，辐射世界，提升集团在国际金融市场的品牌。在完成使命的过程中，将许多客户引入中国期货市场，大力发展许多在中国境外设立的国有企业、行业和机构客户，以满足他们通过期货和场外外汇产品作为套期保值的需求。

据张子健介绍，横华国际已积极完善新加坡交易所20号标胶FOB交付能力和日本TOM交易所3号烟胶交割设施具有仓单交割能力。目前，东南亚有许多著名的橡胶贸易商，他们通过横华国际期货参与橡胶期货交易。仓单的生成也标志着以横华国际为代表的中国期货海外公司通过国内期货市场为海外客户服务，仓单交割设施进一步完善。

2020年12月23日，香港知名能源贸易公司5000吨低硫燃料油期货厂标准仓单通过横华国际期货在洋山申港国际石油储运洋山库区成功注册。2020年12月25日至31日，低硫燃料油期货首份合同LU2101年首次交割成功完成，总交割量4.66万吨，交割金额1.16亿元。其中，香港公司通过横华国际期货卖出5000吨，另一家在新加坡注册的知名能源贸易公司通过横华国际期货买入交割1000吨，并在中国石油国际（新加坡）有限公司提货。这标志着“境内交割+境外提货”从理论到商业实践，从世界上第一个系统设计。

中期协会副会长王颖在“2022中国(郑州)国际期货论坛”中国期货市场的国际化应该稳步发展。一方面提到要支持期货经营机构做大做优，促进期货产业国际化发展。建议继续支持期货经营机构扩大资本实力，扩大经营范围，增加收入，加快国际化步伐。同时，也应该给予“走出去”海外期货子公司有更多的政策支持，支持其与国内母公司发挥协同作用，进一步加强和优化国内期货公司。

加快期货公司国际化的步伐，受到各方的期待。从目前的情况来看，缺乏资本和人才储备是该行业的主要难点。

张子健说，资本短缺一直困扰着横华国际业务的发展。一方面，由于监管政策和审批程序的限制，南华期货向海外子公司增资，导致注资过程复杂，无法及时解决海外发展资本需求的差距；另一方面，横华国际由于主要业务为期货业务，一直采取积极的发展战略，难以获得银行在银行融资层面的认可和支持，往往要求南华期货提供担保或担保，受国内法律规定的限制，难以直接向银行融资。虽然近年来，随着香港中国银行对国内期货监管规则和国际期货业务的理解，它在一定程度上同意向横华国际提供一些信贷支持，但仍不能满足业务发展的需要。

“海外子公司接受注资的过程比较复杂，需要克服审批时间长、审计内容复杂、不确定性大、审计机构多等因素造成的增资困难。因此，作为海外子公司，我们特别期待简化母公司对外增资的审批路径。”张子健建议。

姚律指出，从海外业务发展的角度来看，期货公司的海外子公司主要面临着国际人才储备不足、业务竞争力薄弱、跨境会展监管等问题。突出的人才结构问题主要体现在中台投资研究力量薄弱和前台营销人员缺乏上。

《期货与衍生品法》第十一章重点介绍了跨境交易与监管合作的内容，涉及许多海外商业机构和海外期货交易所海外期货监督管理机构的相关规定，为中国期货市场的引进和全球化提供了法律依据。“从海外机构业务发展的角度来看，我们希望国内期货经营机构委托海外期货经营机构从事海外期货交易，可以有更详细、更明确的解释，因为在宣传手段相对较少的情况下，大多数国内客户通过母公司了解海外期货经营机构，在行为没有明确的法律规定之前，但期货和衍生品法推出后，如何定义委托，如何委托行业希望进一步解释。”姚律说。