11月3日，由北京期货商会和联合主办“第十四届中国期货高管年会”在北京举行。国内七家期货公司高管以会议为媒介，共同落实期货和衍生品法，探讨期货公司创新发展计划。

会上，七家期货公司高管围绕行业实施期货和衍生品法，加快绿色低碳、商品指数、航运等期货品种创新，研究期货公司场外金融衍生品交易、期货投资、反向投资IB，私募股权产品销售、海外期货交易、期货自营等业务创新、期货公司人才队伍建设、交易者保护等话题进行了深入讨论。

北京期货商会会长、宏源期货董事长王华东表示，近十年来，随着市场的稳定健康发展，期货公司的经营范围从单一经纪业务扩展到经纪、咨询、资产管理、风险管理等综合业务。行业资本投资增长迅速，但期货公司利润增长落后于行业资产规模和交易规模。主要原因是经纪业务竞争日益激烈，收入结构单一，渠道模式简单，逐渐降低了期货公司的投入产出效率。

目前，我国金融期货等市场仍有相当大的发展空间，但行业市场交易规模快速增长难以持续，或逐步进入稳定发展阶段，期货公司从广泛快速增长到集约高质量发展，从单一经纪业务到综合业务，满足客户多样化、综合需求务链、价值链。

他说，实践证明，服务实体经济和中国现代化是期货公司发展的唯一途径，也为期货公司找到了创新转型的方向，但行业创新步伐不够快，不够强大，需要借机实施期货和衍生品法，扩大业务范围，加快商业模式创新，从商品期货到金融期货，推动期货市场融入大金融市场；从期货和期权到现货基础产品，实现期货和现货的结合；从现场标准化交易到场外衍生品交易，实现场内外结合；从国内期货交易到海外衍生品交易，实现国内外结合；提高期货公司的核心竞争力，更好地服务于中国现代化和高质量发展。

一是转变观念，推进监管转型，消除期货公司服务实体经济和基础市场的一切制度障碍。以场外金融衍生品为例，期货和衍生品法赋予期货公司金融和衍生品的商业功能。作为期货和衍生品的专业服务提供商，利率、汇率、股票等金融衍生品业务不能缺席。要给期货公司普通牌照，以净资本和专业能力为基本标准，给大多数期货公司公平的竞争机会，让更多的期货公司更好地融入金融市场建设和大市场建设。

二是完善中国期货和衍生品行业的监管体系。落实功能监督，统一监督，加强期货与现货、场内外衍生品与基础产品市场的联动监测监督，完善数据报告和信息披露机制。商品期货交易所应加强现货交付仓库管理，领导优化现货市场仓储物流基础和商业信用环境，避免因现货市场基本问题而影响期货市场效率。

第三，进一步扩大期货公司的业务范围。围绕期货和基础产品、场内外、国内外业务相结合，进一步扩大期货公司的业务内容和业务范围。一是做市业务，金融衍生品业务应纳入期货公司母体业务，商品基础贸易、仓单服务等非许可业务由子公司经营，继续鼓励子公司在业务模式和业务内容上容错创新。二是升级投资咨询业务，参照证券业投资咨询业务，开展期货投资咨询业务，允许向客户提供交易咨询服务，为高净值客户提供基金交易咨询服务。第三，加快期货公司反向推出IB业务，提高期货公司的综合金融服务能力。第四，允许获得基金销售许可证的期货公司销售以期货和衍生品为特色的私募股权产品，鼓励期货公司基于期货和衍生品，充分发挥专业优势，服务金融人民，在大型财富管理领域与其他金融机构竞争。

第四，期货公司本身应注重提高服务实体经济的能力，基于期货和衍生品的主要业务，加强专业能力和综合服务能力。加强对冲交易和风险定价和能力，以客户需求为驱动，提高非方向对冲交易能力。加强金融技术布局，提高数字化能力。期货公司应加快数字化转型，不断提高客户体验，全面提高企业产品和服务效率。加强综合合规和风险管理能力。期货公司应加强合规管理，完善风险管理体系，将风险管理理念贯穿整个业务过程，通过适度承担和积极管理风险，平衡风险和收益，实现风险调整后收益最大化。

银河期货董事长钟成表示，产业链供应链是大国经济循环畅通的关键，维护其安全稳定是构建新发展格局的重要基础。党的第二十届全国代表大会报告提出，“努力提高产业链供应链的韧性和安全水平，促进城乡一体化和区域协调发展，有效提高经济质量，合理增长”。

在新形势下，以服务实体企业为导向，充分发挥金融资源，是期货和衍生品行业发现价格、管理风险和资源配置功能的重要体现。

一是推出具有中国特色的品种，提高产业链的相关性和韧性。期货行业应积极加快绿色低碳、大宗商品指数、航运、国际市场互联等期货品种的创新，扩大服务实体经济的广度，提高产业链之间的相关性和密切性，促进整个产业链循环的综合风险管理模式，提高产业链的韧性。此外，作为期货标准化交易的有益补充，应进一步扩大期货联动服务平台和基础交易平台。

二是充分发挥大企业的领导和支持作用，支持中小企业的合作。期货行业应充分发挥风险管理和资源配置的作用，重点提高领先企业的服务质量、服务密度和服务模式，确保供应链领先企业的基本稳定。同时，通过多样化的服务模式和定制的服务策略，加强中小企业场外衍生品服务，保持其市场竞争力。在此基础上，积极中小企业一体化发展的产业生态。

三是进一步创新具有中国特色的金融合作商业模式。进一步引导和鼓励期货、证券、基金、保险等金融企业整合资源，开发共享，开拓创新更多金融服务产品，促进期货行业与其他金融行业更好的协调发展。稳步扩张“保险+期货”业务覆盖范围，创新业务模式，建立农业补贴、农产品期货和农业保险联动机制，降低商品要素价格波动风险，保障重要商品供应，在农村振兴、战略产业集群建设和高质量贸易发展中发挥更大作用。

四是稳步推进对外开放，提高国际化水平。加快开放品种布局，推进开放品种布局，推进开放品种布局。QFII，RQFII参与市场，在风险可控的前提下，积极探索开放新路径、新模式，促进国际监管合作，不断提高国内大宗商品价格的国际影响力，利用国内大循环吸引全球资源要素。